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每日速看!中信证券:短期需重点关注OpenAI产品&货币化进展等
来源:新浪网
2025-10-15 09:18:05


(资料图)

10月15日讯,中信证券研报称,OpenAI近期签署系列巨额AI算力订单,推动美股相关股票价格进一步上行,但市场分歧、担忧亦开始明显增多,并体现在OpenAI需求真实性、订单履约能力,行业循环融资、债务融资带来的系统性风险,以及AI产业投资当下仍显脆弱的ROI等。

我们判断,在当下有利宏观环境支撑下,叠加强劲的微观供应链数据,以及AI战略重要性带来的科技巨头FOMO心理,美股AI CAPEX叙事短期仍将大概率延续,但短期AI技术、宏观预期的高度不可预测性,亦使得乐观市场情绪存在随时反转的可能。在策略上,我们仍建议遵从“边走边看”的逻辑,并紧密关注宏观预期、科技巨头指引、AI产业进展等核心变量,短期需重点关注:OpenAI产品&货币化进展、Gemini 3.0发布、美股软件+AI货币化指引、科技巨头Q4财报、美联储降息节奏等。

责任编辑:栎树

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